对冲平仓是什么 在实际交易中对冲平仓该如何做?

在一些财经新闻里面，我们经常看到对冲平仓这个词，投资者不禁要问对冲平仓是什么?对冲平仓是期货交易中的术语，除了卖出平买入的仓外还有一种情况是买入平卖出的仓，因为期货交易中可以卖出你没有的货物，比方说你现在帐面上什么也没有，但是有买家要100单位的货物，你觉得开价可以，虽然你没有但仍就可以卖给他，以后你看到有卖家出价还可以，你又能赚钱，就可以买来平仓。用专业的词语来说就是期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。一般投机者做期货都是为了赚取差价，那么也有真正的机构投资者是为了现货做对冲降低风险，才在期货市场上做这个对冲交易的。

1、对冲平仓的基本操作原则

期货交易的“对冲”机制免除了交易者必须进行实物交割的责任。国外成熟的期货市场的运行经验表明，由于在期货市场进行实物交割的成本往往要高于直接进行现货交易成本，包括套期保值者在内的交易者多以对冲了结手中的持仓，最终进行实物交割的只占很小的比例。正是由于期货合约可以通过对冲免除到期进行实货交割的责任，所以套期保值交易和投机交易才可能进行。因为无论是套期保值者还是投机者，他进入期货市场的本意都不在期货合约，套期保值者是利用期货市场买卖期货合约进行保值。投机者利用期货合约进行买空卖空的交易，以期在价格的波动中赚取差价利润。可见，这两种最基本的期货交易业务都是建立在对冲操作的基础之上的，对冲操作是期货交易最基本的操作，对冲操作使得期货交易很少进行实货交割。实物交割只占一定比例，多以对冲了结。

举个简单例子，比如说，你在3个月后要购买10吨的铜，但你预期未来的铜价要上涨，就是比如现在铜5万一吨，你预计铜在三个月后要涨到5万3，你为了避免掉这3000的“损失”，就可以在现在在期货市场上买入开仓2手铜期货，共十吨。这样，由于期货和现货的价格也许是不同的，但走势是相似的，所以，如果现货在三个月后涨了3000块，期货价格也涨了3000快，这样 ，你虽然在现货上多支出了3000，相当于亏损了3000，但在期货上又获利了3000，这样一赔一赚，就相当于价格没变，你通过期货市场把价格锁定在了当下这个位置，于是，你就通过期货规避掉了价格波动（在这里是上涨）的风险。

在进行对冲操作时应遵循以下基本原则:

1.交易方向相反原则。由于同一商品在现货市场与期货市场大致保持相同的走势，所以只有在两个市场上同时进行相反的交易，才能保证在一个市场出现亏损时，在另一个市场上肯定赢利，以赢利补偿亏损才能成为现实。如果违反了交易方向相反原则，不但无法对冲系统风险，反而会加大投资面临的风险。

2.交易品种一致或相似原则。交易品种相似是指在进行对冲操作时所选择的期货合约所包含的商品，必须与现货市场上买卖的现货大致相同。这是因为，相似商品的价格在现货市场和期货市场上受相同因素的影响，在两个市场保持大致相同的走势。

3.交易数量相等原则。交易数量相等，是指在进行对冲操操作时所选择的期货合约所包含的商品价值必须等于其将要在现货市场上买进(或卖出)的价值。价值相等包括现货场上买卖的价值等于期货市场上买卖的期货合约的价值；期货市场上买入(或卖出)的期货合约的价值等于卖出(或买入)的现货价值。

4.交易月份相同或相近原则。由于在期货合约的交割期到来时，期货价格与现货价格趋同，亦即所谓的期货价格收敛于现货价格。对冲操作结束时价格的趋同性会影响对冲效果。在套期保值过程中，应使期货合约的交割月份与将来在现货市场上买进或卖出的现货的时间相同或相近，才能保证系统风险顺利对冲掉。

总之，对冲交易主要是为了回避现货市场上因价格变化带来的风险，而放弃价格变化可能产生的收益，一般被称为套期保值。当然，期货与现货的对冲也不仅限于套期保值，当期货与现货的价格相差太大或太小时也存在套期图利的可能。只是由于这种对冲交易中要进行现货交易，成本较单纯做期货高，且要求具备做现货的一些条件，因此一般多用于套期保值。

2、对冲平仓如何计算盈亏

对冲平仓以后，交易者的盈亏由交易所的结算部门负责结算，其交易盈亏就是前后买卖合约的差价扣除佣金后的正负余额。对于对冲平仓的结算，根据交易者最初的期货市场上所占据的市场位置，可分为买空结算和卖空结算两种，买空结算就是对先买后卖的交易者的盈亏进行的结算，其计算公式如下：

买空结算的盈利或亏损=(对冲时价格-买入时价格)×合约张数×合约单位-总佣金费用

卖空结算的盈利或亏损=(卖出时价格-对冲时价格)×合约张数×合约单位-总佣金费用

短胜不如长胜，长胜不如永胜，永胜就是稳赚不赔。在进行对冲平仓操作的时候，首先得摆正自己的心态，不要有太高的心里期待。真的要想赚钱怎么也离不开持仓，上涨然后再把它卖掉，亏钱其实也是持仓，下跌卖掉。对冲它也确实离不开这个存在事实的。有朋友总想买入最低价而卖出最高价，我认为那是不可能的，有这个想法的人不是一个高手。只要能够合理控制仓位，就捺能轻轻松松面对涨跌。对冲也不要太走心，别把得失看得太过重了，趋势必须得看清了。不少时候我自己甚至都不盯盘了，只搞了个手机的预警，该追电视剧就追电视剧，该出去玩就出去玩，真要是完善好本身的对冲系统那么就真是万事俱备只欠那个东风拉！投资勿心急，要能等能忍。